Liquiditätsplanung

Liquidität

Diese Geldmittel sind wichtig, um die Zahlungsfähigkeit zu sichern und Verbindlichkeiten (wie Miete, Gehälter etc.) begleichen zu können. Die Liquidität bezieht sich auf die Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens, seinen Zahlungsverpflichtungen stets vollständig und pünktlich nachzukommen.

Mit anderen Worten: Die Liquidität bezieht sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seine sofort fälligen Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt X zu bezahlen.

Die liquiden Mittel sind diejenigen Bestandteile des Gesamtvermögens, die entweder sofort verfügbar sind oder schnell in Bargeld umgewandelt werden können (z. B. Kassenbestand, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Bankkonto usw.).

Liquidität und Cashflow

Liquidität und Cashflow sind Begriffe, die oft im selben Kontext verwendet werden. Kurz gesagt: Die Liquidität ist die aktuelle Verfügbarkeit von Geldmitteln.

Je nach Art der Ein- und Auszahlungen wird der Cashflow meist in drei Bereiche aufgeteilt, um die Übersichtlichkeit zu gewährleisten:

1. Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
2. Cashflow aus Investitionstätigkeit
3. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

Der operative Cashflow zeigt das Innenfinanzierungspotenzial eines Unternehmens mit allen zahlungswirksamen Geschäftsvorfällen im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit (z. B. Umsätze, Betriebskosten, Forderungen usw.).

Die Differenz zwischen Ein- und Auszahlungen von Gewinnen oder Verlusten, die durch Investitionen realisiert wurden, wird als Cashflow aus Investitionstätigkeit berechnet (z. B. aus dem Kauf von Aktien anderer Unternehmen, Kapitalanlagen, Verkauf von Vermögenswerten etc.). Er zeigt somit an, ob die getätigten Investitionen im Zeitablauf eine positive oder negative Rendite erbracht haben.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit gibt Aufschluss über die Kapitalbewegungen des Unternehmens bzw. das Verhältnis von Eigenkapital zu Fremdkapital (z. B. Finanzierung aus Darlehen und Krediten oder Eigenkapitalfinanzierung).

Im Verlauf dieser Erklärung folgen Beispiele zu den verschiedenen Cashflows zur Veranschaulichung.

Ziele der Liquiditätsplanung

Das primäre Ziel der Liquiditätsplanung ist die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens, es sollen also immer genügend Geldmittel zur Verfügung stehen, um kurzfristige Verbindlichkeiten (etwa Zahlung von Krediten, Wareneinkauf, Rechnungen für Miete etc.) bezahlen zu können. Dazu wird der voraussichtliche Bestand liquider Finanzmittel ermittelt. Es werden meist Überlegungen und Szenarien über die voraussichtlichen Umsätze und Kosten aufgestellt und analysiert, ob das Unternehmen weiterhin seinen Verbindlichkeiten nachkommen kann oder nicht. Ansonsten muss das Unternehmen weitere Maßnahmen ergreifen (Kredite aufnehmen oder Vermögenswerte verkaufen; Produkte, die keinen Gewinn bringen, aus dem Sortiment nehmen), um die erforderliche Liquidität wieder herzustellen.

Liquiditätsplanung erstellen

Es gibt keine festen Vorgaben zur Strukturierung eines Liquiditätsplans und so sind sie größtenteils individuell gestaltet. Sie werden oft nach Abteilungen, Projekten oder Produkten aufgeteilt.

Zu Beginn wird immer der anfängliche Bestand der vorhandenen liquiden Mittel erfasst (Kassenbestand, Bankkonto). Dann listest Du die Einnahmen und Ausgaben einer Periode auf, die zusammen den Endbestand der liquiden Mittel ergeben. Eine Periode kann ein Tag, eine Woche, ein Monat oder ein Jahr lang sein, je nach den Gegebenheiten des Unternehmens. Ein Handelsunternehmen mit einem hohen Tagesumsatz wird zum Beispiel eher einen täglichen oder wöchentlichen Liquiditätsplan erstellen. Freiberufler und kleine Einzelunternehmen werden dagegen eher monatlich planen.

In der Liquiditätsplanung werden nur zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge erfasst, das heißt nur solche, die eine Ein- oder Auszahlung bewirken (etwa Mieterträge, Zinserträge, Materialkosten, Personalkosten usw.). Zahlungsneutral wären Abschreibungen, Rückstellungen oder Steuererstattungen. Zahlungsneutrale Aufwendungen und Erträge werden in der Ergebnisrechnung erfasst, haben aber in der Finanzrechnung keine unmittelbaren Ein- oder Auszahlungen zufolge.

Am Anfang findest Du den Zahlungsmittelbestand (liquide Mittel) aus der vorigen Periode und am Schluss den Zahlungsmittelbestand nach den Ein- und Auszahlungen der bestehenden Periode. Je nach Geschäftsmodell und Branche sind die Posten für Ein- und Auszahlungen unterschiedlich.

Businessplan Liquiditätsplanung

Wenn Du eine Unternehmung startest, sei es als Freiberufler oder Kleinunternehmer, wirst Du immer eine Liquiditätsplanung in deinen Businessplan einbauen müssen, denn ohne diese wirst Du nie wissen, wie viel und wofür Du Geld bezahlst und wie viel Geld Du zur Verfügung hast. Bei Deiner ersten Erstellung eines Liquiditätsplans bestimmst Du zuerst Deinen Bedarf an Geldmitteln und Deinen Zahlungsmittelbestand. Kosten, um den Betrieb aufrechtzuerhalten, können relativ sicher berechnet werden. Anders ist es mit den Umsätzen, denn Du weißt nie genau, wie viel Du abgesetzt (verkauft) hast. Deshalb ist es wichtig Puffer einzubauen und so vorsichtig, aber realistisch, wie möglich zu planen. Es ist besser, pessimistischer zu planen, als in einen Zahlungsengpass zu gelangen und seine Verbindlichkeiten nicht mehr bezahlen zu können.

Liquiditätsplanung Beispiel

Schaue Dir zunächst dieses vereinfachte Beispiel an:

Du betreibst eine Bar und hast bereits Dein erstes Geschäftsjahr hinter Dir. Für Deinen Anfangsbestand übernimmst Du den Betrag aus dem letzten Monat.

Zahlungsmittelbestand: 13.000 €

Du hast Betriebskosten von insgesamt 7.000 € für folgende Sachen:

• Einkauf von Getränken und Lebensmitteln sowie ggf. Zubehör (Strohhalme o. Ä.)
• Personal
• Werbung/Marketing
• Strom, Wasser, Gas
• Miete

Zudem hast Du keine Ein- oder Ausgaben aus Investitionstätigkeit, aber einen Kredit aufgenommen, den Du monatlich tilgst.

Aus den Verkäufen Deiner Getränke und Snacks erwirtschaftest Du einen monatlichen Umsatz von 15.000 €. Vor Deinem ersten Jahr würdest Du den Umsatzbetrag schätzen und dafür auf Erfahrungswerte ähnlicher Restaurants zurückgreifen müssen.

Folgende Liquiditätsplanung ergibt sich aus den gesammelten Daten:

Bei der Steuer ist es so, dass ein Unternehmen beim Kauf von Waren natürlich Mehrwertsteuer zahlt, was dann als Vorsteuer bezeichnet wird. Beim Weiterverkauf zahlt der Kunde die Mehrwertsteuer, die als Umsatzsteuer bezeichnet wird. Letztlich ziehst Du von der Umsatzsteuer die Vorsteuer ab. Erhältst Du einen positiven Betrag, muss das Unternehmen diesen an das Finanzamt bezahlen. Ist der Betrag negativ, bekommt das Unternehmen diese Steuer bei der nächsten Steuererklärung zurück.

Dieses Beispiel ist sehr vereinfacht dargestellt. In größeren Unternehmen gibt es viel mehr Posten, die in der sogenannten Cashflow-Rechnung, für den Jahresbericht, zu einzelnen Posten zusammengefasst werden. Falls ein Unternehmen etwa Geld in Aktien investiert oder Vermögenswerte verkauft (Desinvestition), wird dies beim Cashflow aus Investitionstätigkeiten ausgewiesen.

Liquiditätsplanung Muster und Vorlage

Wie bereits erwähnt, gibt es nicht die eine richtige Gliederung für die Liquiditätsplanung. Je nach Geschäftsmodell, Unternehmensstruktur, Unternehmensgröße und Branche, gibt es verschiedene Arten von Finanzpositionen, die in der Liquiditätsplanung unterschiedlich oft vorkommen. Um die Planung so genau und so übersichtlich wie möglich zu gestalten, gibt es verschiedenste Softwares und Excel Vorlagen für die Erstellung eines Liquiditätsplans. Für Großunternehmen eignen sich eher Softwares, da Excel Vorlagen einmal (bei zu vielen Finanzposten) unübersichtlich werden. Mit diesen Tools kann Zeit und Aufwand gespart und anderweitig eingesetzt werden.