Allgemeine Betriebswirtschaftslehre Accounting & Finance: Risk Management - Cheatsheet.pdf

Methoden der Risikoidentifikation

Definition:

Methoden zur Bestimmung potenzieller Risiken, die das Unternehmen beeinflussen könnten.

Details:

• Checklisten: Vordefinierte Fragen und Kriterien.
• Brainstorming: Freie Ideenfindung in Gruppen.
• Delphi-Methode: Mehrstufiger Befragungsprozess von Experten.
• Szenario-Technik: Entwicklung und Analyse möglicher Zukunftsszenarien.
• SWOT-Analyse: Identifikation von Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken.
• Vergangenheitsdaten: Analyse historischer Ereignisse und Daten.
• Befragungen und Interviews: Structured conversation or questionnaire-based.

Value-at-Risk (VaR)-Methoden

Definition:

Value-at-Risk (VaR) misst das maximale potenzielle Verlustszenario eines Portfolios in einem bestimmten Zeitraum bei einem definierten Konfidenzniveau.

Details:

• Konfidenzniveau: Häufig verwendet sind 95 % oder 99 %.
• Methoden: Historische Simulation, Varianz-Kovarianz-Methode, Monte-Carlo-Simulation.
• Formel für Varianz-Kovarianz-Methode: \[ VaR = Z_{\alpha} \cdot \sigma \cdot \sqrt{t} \]
• Historische Simulation: Vergangene Datenpunkte zur Einschätzung zukünftiger Verluste.
• Monte-Carlo-Simulation: Zufallsexperimente zur Modellierung von Verlusten.

Discounted Cash Flow (DCF)-Modell

Definition:

Barwert von zukünftigen Cashflows unter Berücksichtigung eines Diskontierungsfaktors.

Details:

• DCF-Formel: \(DCF = \frac{CF1}{(1 + r)^1} + \frac{CF2}{(1 + r)^2} + ... + \frac{CFn}{(1 + r)^n}\)
• CF: zukünftiger Cashflow
• r: Diskontsatz
• n: Anzahl der Perioden
• Bewertung von Investitionen und Unternehmenswert
• Wichtig für Risikoabschätzung und Kapitalallokation

Strategische Risikoanalyse

Definition:

Identifikation, Bewertung und Steuerung von Risiken auf strategischer Ebene zur Sicherstellung langfristiger Unternehmensziele.

Details:

• Identifikation von Risikoquellen und -faktoren
• Analyse der Eintrittswahrscheinlichkeit und potenziellen Auswirkungen
• Entwicklung und Implementierung von Maßnahmen zur Risikobewältigung
• Überwachung und Anpassung der Strategien anhand der Risikoentwicklung
• Wichtige Kennzahlen: Value at Risk (VaR), Risikokapital
• Formel für VaR: \(VaR = P \times \text{StdDev} \times \text{Z-Wert}\)

Spieltheorie und Risikostrategien

Definition:

Spieltheorie untersucht strategische Entscheidungen und Interaktionen zwischen verschiedenen Akteuren. Risikostrategien beziehen sich auf die Entscheidungsfindung unter Unsicherheit.

Details:

• Nash-Gleichgewicht: Situation, in der kein Spieler durch Änderung seiner Strategie einen höheren Gewinn erzielen kann.
• Nullsummenspiel: Gesamtauszahlung ist konstant; Gewinn des einen ist Verlust des anderen.
• Bayes-Regel: Aktualisierung von Wahrscheinlichkeiten basierend auf neuen Informationen.
• Erwartungswert: Mittelwert aller möglichen Ergebnisse, gewichtet mit deren Wahrscheinlichkeiten. Formel: \[ E(X) = \sum_{i=1}^{n} x_i p(x_i) \]
• Risikoaversion: Präferenz, sicherere Entscheidungen zu treffen, um hohe Verluste zu vermeiden.
• Portfolio-Theorie: Kombination von Risikopositionen zur Optimierung des Gesamtergebnisses.

Quantitative Risikomodelle

Definition:

Quantitative Risikomodelle nutzen mathematische und statistische Methoden zur Analyse und Bewertung von Risiken.

Details:

• VaR (Value at Risk): Schätzt das maximale Verlustpotenzial innerhalb eines gegebenen Zeitraums, \( VaR = V_0 - V_{\alpha} \).
• Expected Shortfall (ES): Durchschnittlicher Verlust bei Überschreitung des VaR, \( ES = -\frac{1}{\alpha} \int_0^\alpha VaR(u) \ du \).
• Monte Carlo Simulation: Risikomodellierung durch wiederholte Zufallsstichproben.
• Stresstests: Untersuchung von Extremszenarien zur Bewertung der Risikoresistenz.
• Credit Risk Modelle: Bewertung von Ausfallrisiken z.B. durch KMV-Modell.

Kontinuierliches Risikomanagement und Monitoring

Definition:

Prozess zur Identifikation, Bewertung und Überwachung von Risiken über den gesamten Lebenszyklus eines Projekts oder Unternehmens hinweg.

Details:

• Risikoidentifikation: Erkennen potenzieller Risikofaktoren
• Risikobewertung: Einschätzung der Eintrittswahrscheinlichkeit und potenziellen Auswirkungen
• Risikosteuerung: Maßnahmen zur Risikominimierung oder -eliminierung
• Risikomonitoring: Kontinuierliche Überwachung und Anpassung der Risikomanagementstrategien
• Verwendung statistischer Methoden und KPIs zur Messung und Kontrolle
• Regelmäßige Berichterstattung und Dokumentation

Praxisnahe Simulationen und Übungen

Definition:

Simulationen und Übungen zur praktischen Anwendung von Risikomanagement-Konzepten und -Methoden.

Details:

• Fokus auf reale Geschäftsszenarien und Entscheidungsprozesse
• Nutzung von Softwaretools zur Risikobewertung und -steuerung
• Evaluierung von Finanzrisiken und Anwendung von Hedging-Strategien
• Anwendung der Monte-Carlo-Simulation und Value-at-Risk (VaR) Modell