Finance & Insurance - Cheatsheet.pdf

Kredite und Darlehen: Typen und Zinssätze

Definition:

Kredite und Darlehen sind finanzielle Mittel, die von Kreditgebern an Kreditnehmer für einen bestimmten Zeitraum mit Rückzahlungsverpflichtung und Zinszahlung bereitgestellt werden.

Details:

• Typen: Ratenkredit, Hypothekendarlehen, Kontokorrentkredit, Konsumkredit
• Zinssätze: Festzins, variabler Zins, Effektivzins
• Zinsformel: \[\text{Z} = \text{K} \times \text{p} \times \text{t}\], wobei \(\text{Z}\) die Zinsen, \(\text{K}\) der Kreditbetrag, \(\text{p}\) der Zinssatz und \(\text{t}\) die Zeitperiode ist
• Effektivzins: beinhaltet Nominalzins plus zusätzliche Kosten (z.B. Bearbeitungsgebühren)

Eigenkapitalfinanzierung: Aktien und Venture Capital

Definition:

Eigenkapitalfinanzierung umfasst die Bereitstellung von Kapital durch Eigenkapitalgeber. Aktien und Venture Capital sind zwei Hauptformen.

Details:

• Aktien: Anteile an einem Unternehmen, die auf dem Kapitalmarkt gehandelt werden.
• Primärmarkt: Erstausgabe der Aktien (Initial Public Offering - IPO)
• Sekundärmarkt: Handel bereits ausgegebener Aktien
• Dividenden: Gewinnbeteiligung der Aktionäre
• Stimmrechte: Mitspracherechte bei Hauptversammlungen
• Venture Capital (VC): Risikokapital zur Finanzierung junger, wachstumsstarker Unternehmen.
• VC-Gesellschaften: Bereitstellung von Kapital
• Meilensteinbasierte Investitionen
• EXIT-Strategien: M&A, Börsengang
• Hohe Renditechancen vs. hohes Risiko

Risikomanagement-Strategien: Diversifikation und Hedging

Definition:

Techniken zur Risikominimierung durch Streuung der Investitionen und Absicherung gegen potenzielle Verluste

Details:

• Diversifikation: Reduzierung von Risiko durch Investition in verschiedene Vermögenswerte
• Hedging: Absicherung gegen Risiken durch Einsatz von Derivaten
• Diversifikation reduziert unsystematisches Risiko
• Hedging adressiert systematisches Risiko
• Optimales Portfolio: Kombination von Diversifikation und Hedging
• Wichtige Formeln:
• Portfolio-Varianz: \[\text{Var}(P) = \frac{1}{n^2} \bigg(\text{Var}(A) + \text{Var}(B) + 2\text{Cov}(A,B)\bigg)\]
• Hedging-Strategie: \[\beta = \frac{\text{Cov}(R_i, R_m)}{\text{Var}(R_m)}\]

Regulatorische Anforderungen: Basel III und Solvency II

Definition:

Regulatorische Anforderungen: Basel III und Solvency II sind internationale regulatorische Rahmenwerke zur Stärkung der Finanz- und Versicherungsmärkte.

Details:

• Basel III: Fokus auf Bankenregulierung zur Erhöhung der Widerstandsfähigkeit bei Finanzkrisen.
• Solvency II: Richtlinie für Versicherungsunternehmen zur Sicherstellung ausreichender Kapitalausstattung und Risikomanagement.
• Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1 - CET1) für Banken: \[CET1 = \frac{Kernkapital}{Risikogewichtete Aktiva} \] mit Mindestanforderungen von 4,5 %.
• Gesamtkapitalanforderung (Total Capital Requirement - TCR) für Versicherungen: \[TCR = Solvency Capital Requirement (SCR) + Minimum Capital Requirement (MCR) \]
• Basel III führt zusätzliche Puffer wie Kapitalerhaltungspuffer und antizyklischen Kapitalpuffer ein.
• Solvency II: Drei-Säulen-Ansatz (quantitative Anforderungen, qualitative Anforderungen und Berichterstattung).

Lebensversicherungen: Vertragsgestaltung und Arten

Definition:

Lebensversicherungen bieten finanzielle Absicherung im Todesfall oder ermöglichen Vermögensaufbau durch kapitalbildende Policen.

Details:

• Vertragsgestaltung: Beitragszahlung, Laufzeit, Leistungsausschlüsse, Rückkaufswert, Begünstigte.
• Arten:
  • Risikolebensversicherung: Schutz der Hinterbliebenen im Todesfall, keine Auszahlung bei Ablauf der Versicherungsdauer.
  • Kapitallebensversicherung: Mischung aus Versicherungsschutz und Sparprozess, Auszahlung bei Ablauf oder im Todesfall.
  • Fondsgebundene Lebensversicherung: Investition in Fonds, Auszahlung abhängig von deren Entwicklung.
  • Rentenversicherung: Versicherung über regelmäßige Rentenzahlung im Alter.

Aktien und Anleihen: Bewertung und Risiko

Definition:

Bewertung und Risiko von Aktien und Anleihen untersuchen zentrale Aspekte der Investitionsentscheidungen im Rahmen der Finanzwirtschaft.

Details:

• Aktienbewertung: Dividend Discount Model (DDM) \( P_0 = \frac{D_1}{r-g} \)
• Risiko von Aktien: Standardabweichung, Beta \( \beta = \frac{Cov(R_i, R_m)}{Var(R_m)} \)
• Anleihenbewertung: Barwert der Cashflows \( P = \sum_{t=1}^T \frac{C}{(1+r)^t} + \frac{F}{(1+r)^T} \)
• Risiko von Anleihen: Kreditrisiko, Zinsänderungsrisiko
• Kapitalanlageentscheidung: Marktzins und Risiko-Rendite-Verhältnis beachten

Derivate: Optionen und Futures

Definition:

Optionen und Futures sind Finanzderivate, die es ermöglichen, auf zukünftige Preisbewegungen von Basiswerten zu spekulieren oder sich dagegen abzusichern.

Details:

• Optionen: Recht, nicht Pflicht, bestimmten Basiswert zu festgelegtem Preis zu kaufen/verkaufen.
• Call-Option: Kaufsrecht.
• Put-Option: Verkaufsrecht.
• Optionsprämie: Preis für Erwerb der Option.
• Futures: Verpflichtung, Basiswert zu festgelegtem Preis zu kaufen/verkaufen.
• Margenanforderung: Sicherheitsleistung für Futures-Kontrakte.
• \(F_t = S_t \times e^{(r-d)(T-t)}\) : Future-Preis in Abhängigkeit vom aktuellen Preis \(S_t\), risikofreien Zinssatz \(r\), Dividendenrendite \(d\), und Zeit bis zur Fälligkeit \((T-t)\).

Investmentfonds: Typen und Strategien

Definition:

Investmentfonds bündeln das Kapital vieler Anleger für gemeinsame Investitionen.

Details:

• Aktienfonds: Investieren überwiegend in Aktien.
• Rentenfonds: Investieren in Anleihen und festverzinsliche Wertpapiere.
• Geldmarktfonds: Kurzfristige Anlagen, meist in sicheren und liquiden Werten.
• Gemischte Fonds: Kombination von verschiedenen Assetklassen.
• Indexfonds (ETFs): Nachbildung eines bestimmten Index.
• Value-Strategie: Investition in unterbewertete Aktien.
• Growth-Strategie: Investition in wachstumsstarke Unternehmen.
• Dividenden-Strategie: Fokus auf Aktien mit hohen Dividenden.
• passive vs. aktive Strategien: Passive Nachbildung von Indizes, aktive Verwaltung durch Fondsmanager.