Finance und Insurance - Cheatsheet.pdf

Kapitalbeschaffung und -struktur

Definition:

Kapitalbeschaffung: Methoden zur Bereitstellung von Eigen- und Fremdkapital. Kapitalstruktur: Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital in der Finanzierung.

Details:

• Eigenkapital: Finanzierung durch neue Aktien, Gewinnthesaurierung
• Fremdkapital: Kredite, Anleihen, Leasing
• Kapitalstruktur beeinflusst Unternehmensrisiko und Rendite
• Formel zur Ermittlung des Verschuldungsgrades: \(\text{Verschuldungsgrad} = \frac{\text{Fremdkapital}}{\text{Eigenkapital}}\)
• Miller-Modigliani-Theorem zur Irrelevanz der Kapitalstruktur unter perfekten Marktbedingungen

Liquiditätsmanagement

Definition:

Verwaltung und Steuerung der flüssigen Mittel eines Unternehmens zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit.

Details:

• Ziel: Aufrechterhaltung der Liquidität, Vermeidung von Zahlungsunfähigkeit
• Instrumente: Liquiditätsplanung, Liquiditätskontrolle
• Methoden: Cash Pooling, Factoring, Kontokorrentkredite
• Formel zur Berechnung des Cashflows: \

  Quantitative Risikobewertung

  Definition:

  Quantitative Risikobewertung: Bewertungsmethode zur Berechnung von Risiken in finanziellen und versicherungstechnischen Kontexten mit statistischen und mathematischen Modellen.

  Details:

  • Verwendung von Wahrscheinlichkeitsverteilungen zur Modellierung unsicherer Ereignisse.
  • Schätzung der Risikoparameter wie Erwartungswert, Varianz, und Standardabweichung: \( E(X), Var(X), \sigma_X \).
  • Anwendung des Value at Risk (VaR) zur Berechnung des maximalen Verlusts bei einem gegebenen Konfidenzniveau: \[ VaR_{\alpha} = -\inf \{x \in \mathbb{R} : P(L > x) \leq \alpha \} \]
  • Stress Testing und Szenarioanalysen zur Untersuchung von Extremereignissen.
  • Monte-Carlo-Simulationen zur Risikoschätzung durch wiederholte Zufallsstichproben.

  Hedging-Strategien

  Definition:

  Techniken zur Risikominderung, die eingesetzt werden, um potenzielle Verluste aus Marktbewegungen auszugleichen.

  Details:

  • Ziel: Schutz vor unvorhergesehenen Preisbewegungen
  • Instrumente: Optionen, Futures, Swaps
  • Long Hedge: Kauf von Futures/Optionen zum Schutz vor steigenden Preisen
  • Short Hedge: Verkauf von Futures/Optionen zum Schutz vor fallenden Preisen
  • Absicherungsquote: Verhältnis der abgesicherten Position zur Gesamtposition
  • Effiziente Marktannahme: Preis des Hedge-Instruments spiegelt zukünftigen Preisbewegungen korrekt wider

  Versicherungsverträge und -bedingungen

  Definition:

  Versicherungsverträge sind Verträge, bei denen ein Versicherer dem Versicherungsnehmer Versicherungsschutz gegen Zahlung einer Prämie gewährt.

  Details:

  • Versicherungsbedingungen: Regelungen zu Leistungen, Prämien, Pflichten.
  • Prämien: Versichertenbeitrag, z.B. monatlich, jährlich.
  • Risikodeckung: Abdeckung definierter Risiken.
  • Leistungsfall: Bedingungen für Schadenszahlung.
  • Kündigung: Fristen und Bedingungen zur Vertragsauflösung.

  Risikotransfermechanismen

  Definition:

  Mechanismen zur Übertragung von Risiko von einer Partei auf eine andere, meist zur Verringerung oder Absicherung vor unerwünschten Ereignissen.

  Details:

  • Versicherungen: Einzahlen von Prämien zur Absicherung gegen bestimmte Risiken
  • Derivate: Verträge, die ihren Wert von einem Basiswert ableiten & zur Absicherung oder Spekulation genutzt werden
  • Rückversicherung: Versicherer transferieren Teile ihres Risikos an andere Versicherer
  • Sicherheitsleistung und Garantien: Dritte verpflichten sich, für Verpflichtungen einzustehen (z. B. Bürgschaften)
  • Hedging: Verwendung von Finanzinstrumenten zur Absicherung gegen Preisänderungen
  • Risiko-Pooling: Bündelung ähnlicher Risiken, um Vorhersehbarkeit zu erhöhen & Risiken zu verteilen

  Finanzanalyse und -planung

  Definition:

  Finanzanalyse: Bewertung der finanziellen Situation eines UnternehmensFinanzplanung: Prognose der zukünftigen Finanzströme und -bedarfe

  Details:

  • Finanzanalyse-Methoden: Kennzahlenanalyse, Zeitreihenanalyse, Benchmarking
  • Wichtige Kennzahlen: Eigenkapitalquote, Liquidität, Rentabilität
  • Finanzplanung umfasst: Budgetierung, Cash-Flow-Planung, Investitionsplanung
  • Ziel: Gewährleistung der finanziellen Stabilität und Liquidität des Unternehmens
  • Formeln:
  • Eigenkapitalquote: \( \frac{Eigenkapital}{Gesamtkapital} \)
  • Liquiditätsgrade I, II, III: \( \frac{Liquide Mittel}{Kurzfristige Verbindlichkeiten} \), \( \frac{Liquide Mittel + Forderungen}{Kurzfristige Verbindlichkeiten} \), \( \frac{Umlaufvermögen}{Kurzfristige Verbindlichkeiten} \)
  • ROI: \( \frac{Gewinn}{Investitionskosten} \)
  • Break-even-Analyse: \( \text{Break-even-Point} = \frac{Fixkosten}{Deckungsbeitrag pro Stück} \)