International finance - Cheatsheet

Marktanalyse von Frontier Markets und Emerging Markets

Definition:

Untersuchung der wirtschaftlichen, politischen und finanziellen Bedingungen, Entwicklungen und Risiken in Schwellenländern (Emerging Markets, EM) und Grenzmärkten (Frontier Markets, FM).

Details:

• EM: Länder mit schnell wachsenden Volkswirtschaften und sich entwickelnden Finanzmärkten
• FM: Frühstadien der Marktentwicklung, höhere Risiken und potenzielle Renditen
• Analyse-Kriterien: BIP-Wachstum, Inflation, politisches Umfeld, Kapitalflüsse, Liquidität
• Besonderheiten: Währungsrisiko, Volatilität, regulatorische Änderungen
• Methoden: Fundamentalanalyse, technische Analyse, Risikobewertung
• Anwendungen: Portfoliodiversifikation, Anlageentscheidungen

Regulierung und Überwachung der Finanzmärkte

Definition:

Regulierung und Überwachung der Finanzmärkte umfassen staatliche Maßnahmen und Institutionen zur Gewährleistung von Stabilität, Transparenz und Schutz der Marktteilnehmer.

Details:

• Hauptakteure: Zentralbanken, Finanzaufsichtsbehörden
• Instrumente: Gesetze, Richtlinien, Überwachungsmechanismen
• Ziele: Verhinderung von Finanzkrisen, Förderung des Vertrauens, Marktintegrität
• Basler Abkommen: internationale Standards für Bankenregulierung
• Dodd-Frank Act (USA): umfassende Finanzreform nach der Finanzkrise 2008
• EU-Verordnungen: MiFID II, EMIR
• Erforderlich: laufende Markt- und Risikobewertung

Wechselkurspolitiken und -mechanismen

Definition:

Wechselkurspolitiken und -mechanismen betreffen die staatlichen Maßnahmen zur Beeinflussung von Wechselkursen und die Systeme zur Bestimmung der Wechselkurswerte.

Details:

• Arten von Wechselkurssystemen: flexibler Wechselkurs, fixer Wechselkurs, Mischformen
• Intervention durch Zentralbanken: Devisenmarktinterventionen, Zinspolitik
• Mechanismen: Kauf und Verkauf von Fremdwährungen, Anpassung der Zinsraten
• Ziele: Kontrolle der Inflation, Sicherung wirtschaftlicher Stabilität, Förderung des internationalen Handels
• Risiken: Inflation, Handelsungleichgewichte, Kapitalflucht

Funktion und Einfluss von Ratingagenturen

Definition:

Bewerten Kreditwürdigkeit von Schuldnern, beeinflussen Zinssätze und Risikoeinschätzungen.

Details:

• Haupt-Ratingagenturen: Moody's, S&P, Fitch
• Ratingskalen: von AAA (höchste) bis D (zahlungsunfähig)
• Einfluss auf: Kreditkosten, Kapitalmarktzugang, Investorenvertrauen
• Kritik: Interessenkonflikte, Einfluss auf Finanzkrisen
• Regulierung: Verschärft nach Finanzkrise 2008

Underwriting-Prozess von Wertpapieren

Definition:

Prozess, bei dem Investmentbanken oder Finanzinstitute neue Wertpapiere erwerben und an Investoren weiterverkaufen.

Details:

• Emittent: gibt Wertpapiere aus.
• Underwriter (Banken, Konsortium): garantieren den Kauf der Wertpapiere.
• Book Building: Preisfindung für die Wertpapiere durch Angebot und Nachfrage.
• Festen Übernahme (Firm Commitment): Underwriter kauft alle Wertpapiere.
• Best-Effort: Underwriter bemüht sich, die Wertpapiere zu verkaufen, ohne Kaufgarantie.
• Syndikat: Gruppe von Banken, die zusammenarbeiten, um das Risiko zu verteilen.
• Prospekt: Detaillierte Information über das Wertpapier und den Emittenten.
• Pricing: Festlegung des Ausgabepreises der Wertpapiere.

Faktorensysteme für Finanzmarktstabilität

Definition:

Beschreibung der wesentlichen Faktoren, die zur Stabilität von Finanzmärkten beitragen

Details:

• Finanzaufsicht und Regulierung: Überwachung und Regeln zur Vermeidung von Systemrisiken
• Liquidität: Verfügbarkeit von Liquidität zur Deckung kurzfristiger Verbindlichkeiten
• Kapitalanforderungen: Erhöhung der Eigenkapitalbasis zur Risikopufferung
• Risikomanagement: Systematische Identifikation, Bewertung und Steuerung von Risiken
• Marktdisziplin: Anreize für Marktteilnehmer, umsichtiges Verhalten zeigen
• Transparenz: Bereitstellung klarer und verständlicher Informationen über Finanzprodukte und -institutionen

Rollen und Arten von Finanzintermediären

Definition:

Definierte Akteure, die zwischen Kapitalsuchenden und Kapitalanbietern vermitteln.

Details:

• Banken: Kreditvergabe, Einlagen
• Versicherungen: Risikomanagement, Prämieninvestitionen
• Investmentfonds: Kapitalanlage, Diversifikation
• Pensionsfonds: Langfristige Investitionen, Altersvorsorge
• Fintechs: Technologiebasierte Finanzdienstleistungen

Handelsstrategien im Devisenmarkt

Definition:

Strategien zur Maximierung von Gewinnen im Währungsmarkt durch Kauf und Verkauf von Währungen.

Details:

• Technische Analyse: Verwendet Charts und Muster.
• Fundamentalanalyse: Basierend auf wirtschaftlichen und politischen Ereignissen.
• Carry Trade: Ausnutzung von Zinsdifferenzen zwischen Ländern.
• Scalping: Kurzfristige Trades, geringe Gewinne pro Trade.
• Trendfolgestrategien: Nutzung längerfristiger Markttrends.
• Arbitrage: Ausnutzen von Preisunterschieden zwischen Märkten.
• Risiken: Hohe Volatilität, Hebeleinsatz kann Verluste verstärken.