International finance - Cheatsheet

Arten und Bestimmung von Wechselkursen (nominal, real, flexibel, fix, Kaufkraftparität, Zinsparität)

Definition:

Definiton/Erklärung der Arten und Bestimmung von Wechselkursen

Details:

• Nominaler Wechselkurs: Verhältnis zweier Währungen zueinander.
• Realer Wechselkurs: Berechnet unter Berücksichtigung von Preisniveaus: \[ RER = \frac{E \times P^*}{P} \] wobei E der nominale Wechselkurs, \(P \) das heimische Preisniveau und \(P^* \) das ausländische Preisniveau ist.
• Flexibler Wechselkurs: Wechselkurs, der durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird.
• Fester Wechselkurs: Wechselkurs, der durch staatliche Intervention festgelegt wird.
• Kaufkraftparität (PPP): Theorie, dass Wechselkurse sich so anpassen, dass identische Warenkörbe in verschiedenen Ländern denselben Preis haben: \[ E = \frac{P}{P^*} \]
• Zinsparität: Zusammenhang zwischen Wechselkursen und Zinsdifferenzen: \[ F = E \times \frac{(1 + i_{dom})}{(1 + i_{for})} \] wobei \(F \) der Termin-Wechselkurs, \(E \) der aktuelle Wechselkurs, \(i_{dom} \) der heimische Zinssatz und \(i_{for} \) der ausländische Zinssatz ist.

Einflussfaktoren auf Wechselkurse (Inflation, Zinssätze, politische Risiken)

Definition:

Die wichtigsten Einflussfaktoren auf Wechselkurse umfassen Inflation, Zinssätze und politische Risiken.

Details:

• Inflation: Hohe Inflationsraten führen zu einer Abwertung der Währung.
• Zinssätze: Höhere Zinssätze locken Kapital an, was die Währung aufwertet.
• Politische Risiken: Instabilität und Unsicherheiten mindern das Vertrauen und senken den Wert einer Währung.

Wechselkurssysteme (feste, flexible, Hybrid-Systeme)

Definition:

Wechselkurssysteme regeln, wie der Wechselkurs einer Währung gegenüber anderen Währungen bestimmt wird.

Details:

• Feste Wechselkurssysteme: Wechselkurs fixiert, Zentralbank interveniert zur Kursfixierung (z.B.: Bretton Woods System)
• Flexible Wechselkurssysteme: Wechselkurs durch Marktkräfte (Angebot und Nachfrage) bestimmt.
• Hybrid-Systeme: Kombination aus festen und flexiblen Systemen, teilweise kontrolliert (z.B.: Managed Float)

Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf Wirtschaft (Exporte, Importe, BIP)

Definition:

Wechselkursänderungen beeinflussen Handelsbilanz und Wirtschaftswachstum.

Details:

• Exporte: Abwertung erhöht Nachfrage nach Exporten (günstiger), Aufwertung verringert Nachfrage (teurer)
• Importe: Abwertung verteuert Importe (teurer), Aufwertung macht Importe günstiger
• BIP: Abwertung fördert BIP durch gesteigerte Exporte, Aufwertung kann BIP senken durch erhöhte Importe und geringere Exporte

Erfassung und Bedeutung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) und Nettoexporte (NX)

Definition:

BIP misst den Gesamtwert aller in einem Land produzierten Güter und Dienstleistungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Nettoexporte (NX) sind die Differenz zwischen Exporte (X) und Importe (I).

Details:

• BIP = C + I + G + NX, wobei C Konsum, I Investitionen, G Staatsausgaben und NX Nettoexporte sind.
• Bedeutung: Zeigt wirtschaftliche Leistungsfähigkeit eines Landes.
• NX = X - I
• Positive NX wenn Exporte > Importe, negative NX wenn Importe > Exporte.
• Wichtiger Indikator für internationale Wettbewerbsfähigkeit.
• NX beeinflusst BIP direkt; höhere Exporte steigern BIP.
• Erfassung durch nationale Statistiken und internationale Organisationen wie die Weltbank.

Kapitalbilanz und internationale Kapitalflüsse (Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen)

Definition:

Definiert den Teil der Zahlungsbilanz, der finanzielle Transaktionen erfasst. Unterteilt in Direktinvestitionen und Portfolioinvestitionen.

Details:

• Kapitalbilanz: Erfassung von Kapitalströmungen.
• Direktinvestitionen: Langfristige Beteiligungen, z.B. Betriebsstätten oder Tochtergesellschaften.
• Portfolioinvestitionen: Kurzfristige Kapitalanlagen, z.B. Aktien oder Anleihen.
• \textbf{Formeln}:
• Bilanzgleichung: \( K = DI + PI \) wobei \( K \) die Kapitalbilanz, \( DI \) die Direktinvestitionen und \( PI \) die Portfolioinvestitionen sind.

Struktur und Funktion der internationalen Finanzmärkte und Rolle von Institutionen (IWF, Weltbank)

Definition:

Struktur und Funktion der internationalen Finanzmärkte und Rolle von Institutionen (IWF, Weltbank)

Details:

• Internationale Finanzmärkte: Netzwerk aus Finanzinstitutionen, -instrumenten und -märkten, die internationale Kapitalbewegungen ermöglichen.
• Funktion: Allokation von Kapital, Risikodiversifikation, Preisbildung und Liquiditätssicherung.
• IWF (Internationaler Währungsfonds): Fördert internationale Währungskooperation, sichert finanzielle Stabilität, erleichtert internationalen Handel und fördert nachhaltiges Wirtschaftswachstum.
• Weltbank: Bereitstellung von Finanz- und Beratungsdienstleistungen für Entwicklungsländer zur Förderung langfristiger wirtschaftlicher Entwicklung und Armutsminderung.

Aufgaben und Funktionen von Zentralbanken und Geldpolitik in der internationalen Wirtschaft

Definition:

Zentralbanken verwalten Währungsreserven, kontrollieren Geldmengen und beeinflussen Zinssätze, um wirtschaftliche Stabilität zu gewährleisten.

Details:

• Ziel: Preisstabilität, hohe Beschäftigung, Finanzstabilität
• Werkzeuge: Offenmarktgeschäfte, Mindestreserveanforderungen, Leitzinsen
• Geldpolitische Strategien: Inflationssteuerung, Wechselkursstrategien
• Internationale Funktionen: Koordination mit anderen Zentralbanken, Devisenmarktinterventionen
• Zinspolitik: Beeinflusst Konsum, Investitionen, Wechselkurse
• Formeln:
  • Geldmengensteuerung: \(M = C + D\)
  • Zinsberechnung: \(I=Prt\)