WISO Meets Consulting - Cheatsheet

Kostenführerschaft

Definition:

Kostenführerschaft bedeutet, der kostengünstigste Anbieter in einer Branche zu sein, um Wettbewerbsvorteile zu erlangen.

Details:

• Ziel: Größtmögliche Kostensenkungen und Effizienzsteigerungen
• Wichtige Strategien: Skaleneffekte, Verhandlungsmacht bei Lieferanten, Prozessoptimierung
• Hauptvorteil: Preisführerschaft durch niedrige Produktionskosten
• Risiken: Preiskriege, Innovationen können vernachlässigt werden
• Bekannte Beispiele: Walmart, Ryanair

Value-Based Management

Definition:

Wertorientiertes Management (VBM) fokussiert auf die Maximierung des Unternehmenswerts langfristig.

Details:

• Zentral: Erhöhung des Shareholder Value
• Werttreiber: Umsatzwachstum, Marge, Investitionsrate, Kapitalkosten
• Erfolgsmessung: Economic Value Added (EVA), Return on Invested Capital (ROIC)
• Strategien und Entscheidungen orientieren sich an Wertsteigerung
• Balanced Scorecard oft verwendet
• Ziel: Harmonisierung von Managementzielen und Aktionärsinteressen

Entscheidungstheorien

Definition:

Erklärung und Analyse von Entscheidungsprozessen für rationale Wahlmöglichkeiten.

Details:

• Ziele und Präferenzen: wie werden Ziele definiert und gewichtet?
• Unsicherheit: Umgang mit Unsicherheit in Entscheidungen, z.B. Erwartungswert
• Risikoeinstellung: Risikoavers, risikofreudig oder risikoneutral
• Nutzentheorien: Nutzenfunktionen und deren Anwendung, z.B. \( U(x) = \frac{x^{1-\rho}}{1-\rho} \)
• Spieltheorie: Interaktionen und strategische Entscheidungen
• Heuristiken und Biases: Vereinfachungen und Verzerrungen in Entscheidungsprozessen

Bilanzanalyse

Definition:

Analyse der finanziellen Situation eines Unternehmens auf Basis der Bilanz zur Bewertung der wirtschaftlichen Lage.

Details:

• Hauptziele: Bewertung der Liquidität, Rentabilität und Finanzstruktur.
• Wichtige Kennzahlen: Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad, Liquiditätsgrade, Eigenkapitalrentabilität, Gesamtkapitalrentabilität.
• Eigenkapitalquote: \(\frac{Eigenkapital}{Gesamtkapital} \times 100\)
• Verschuldungsgrad: \(\frac{Fremdkapital}{Eigenkapital} \times 100\)
• Liquidität 1. Grades: \(\frac{Flüssige Mittel}{Kurzfristiges Fremdkapital} \times 100\)
• Eigenkapitalrentabilität: \(\frac{Jahresüberschuss}{Durchschnittliches Eigenkapital} \times 100\)
• Gesamtkapitalrentabilität: \(\frac{Gewinn + Fremdkapitalzinsen}{Durchschnittliches Gesamtkapital} \times 100\)

Prinzipien der Corporate Governance

Definition:

Grundsätze und Rahmenwerke zur Leitung und Überwachung von Unternehmen.

Details:

• Transparenz: Klarheit über Unternehmensentscheidungen und -prozesse.
• Verantwortung: Zuweisung von Verantwortlichkeiten und Rechenschaftspflichten.
• Integrität: Ehrlichkeit und moralische Prinzipien in der Unternehmensführung.
• Fairness: Gleiche Behandlung und Chancen für alle Stakeholder.
• Nachhaltigkeit: Langfristige Wertschöpfung und Berücksichtigung ökologischer und sozialer Faktoren.
• Compliance: Einhaltung gesetzlicher und regulatorischer Vorgaben.

Strategische Nischenstrategie

Definition:

Fokussierung auf einen kleinen, spezifischen Markt mit speziellen Bedürfnissen, um Wettbewerbsvorteile zu erzielen.

Details:

• Ziel: Schaffung eines Monopols in einer kleinen Marktnische.
• Anforderungen: Tiefes Verständnis der Zielgruppe
• Strategien: Maßgeschneiderte Produkte/Dienstleistungen, hohe Kundenbindung
• Vorteil: Weniger Konkurrenz, Preisgestaltungsspielraum
• Risiko: Abhängigkeit von kleinem Marktsegment

Kapitalstrukturanalyse

Definition:

Kapitalstrukturanalyse bezieht sich auf die Untersuchung und Bewertung der Zusammensetzung des Fremd- und Eigenkapitals eines Unternehmens, um dessen finanzielle Stabilität und Risikolevel zu bestimmen.

Details:

• Ziel: Optimierung des Verhältnisses von Eigen- zu Fremdkapital
• Kennzahlen: Eigenkapitalquote, Fremdkapitalquote
• Formel (Eigenkapitalquote): \( \frac{Eigenkapital}{Gesamtkapital} \times 100 \)
• Formel (Fremdkapitalquote): \( \frac{Fremdkapital}{Gesamtkapital} \times 100 \)
• Wichtige Faktoren: Kosten des Kapitals, Unternehmensrisiko, Steuerliche Aspekte

Risikokennzahlen (Value at Risk)

Definition:

Maß für das Risiko eines Portfolios: maximal möglicher Verlust über einen bestimmten Zeitraum mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit.

Details:

• VAR basiert auf der Normalverteilung von Renditen.
• Formel: \[ VAR_{\alpha}(X) = - \text{inf} \{ x \in \mathbb{R} : P(X + x < 0) \leq 1-\alpha \} \]
• Häufig genutzte Konfidenzintervalle: 95%, 99%.
• Berechnungsweisen: Historische Simulation, Varianz-Kovarianz-Ansatz, Monte-Carlo-Simulation.
• Angenommene Normalverteilung kann zu Unterschätzungen führen.